全球政策推動下，新能源汽車銷量實(shí)現(xiàn)高速增長，2021年全球銷量超650萬輛，2017年-2021年年均復(fù)合增長率達(dá)53.7%，其中歐洲國家是海外銷量增長的主要驅(qū)動力，德國、意大利等年均復(fù)合增長率均超100%。我國2021年新能源汽車銷量超330萬輛，全球占比超50%，滲透率快速提升至13.4%。
隨著技術(shù)升級和產(chǎn)品豐富度提升，我國新能源汽車已經(jīng)由最初的政策驅(qū)動逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鲵?qū)動，德法等部分歐洲國家則繼續(xù)加碼電動車補(bǔ)貼力度以加速滲透率提升�？傮w來看，全球新能源車在政策推動及技術(shù)升級雙重提振下仍將保持高速增長。
4.2儲能端：能源革命正當(dāng)時(shí)，電化學(xué)儲能大有可為
碳中和背景下，儲能是實(shí)現(xiàn)能源革新的重要路徑之一，近年來各國紛紛出臺相關(guān)政策加速儲能行業(yè)發(fā)展進(jìn)程，歐盟于22年5月明確了“REPowerEU”能源計(jì)劃，計(jì)劃逐步擺脫對俄化石燃料的依賴，實(shí)現(xiàn)2030年將可再生能源比重從40%提高至45%。我國早在2014年起就將儲能作為“推進(jìn)能源科技創(chuàng)新”的9個(gè)重點(diǎn)創(chuàng)新領(lǐng)域之一，2021年進(jìn)一步規(guī)劃了儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路線及目標(biāo)，此后陸續(xù)出臺儲能行業(yè)管理規(guī)范及實(shí)施方案。
據(jù)CNESA，截止2021年底，全球已投運(yùn)電力儲能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模209.4GW，新型儲能的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)25.4GW，同比增長67.7%，占比提升至12.2%，主要以電化學(xué)儲能方式為主。相對于傳統(tǒng)抽水儲能方式，電化學(xué)儲能具有容量大，靈活性強(qiáng)等優(yōu)勢，其中鋰離子電池由于能量密度高，循環(huán)性能好，倍率性能強(qiáng)等優(yōu)勢發(fā)展迅猛，成為最具潛力的電化學(xué)儲能方式之一，2021年市場份額已超90%。
根據(jù)國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布的《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》規(guī)劃，2025年我國將實(shí)現(xiàn)新型儲能裝機(jī)規(guī)模30GW以上，據(jù)CNESA保守估測，2026年我國新型儲能裝機(jī)累計(jì)規(guī)模將達(dá)到48.5GW，對應(yīng)2022-2026 CAGR為53.5%。鋰離子電池憑借其優(yōu)越性能，或?qū)⒊掷m(xù)作為增長引擎推動新型儲能的快速增長。
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供需偏緊支撐鋰價(jià)高位，資源瓶頸下產(chǎn)業(yè)利潤上移
我們認(rèn)為未來1-2年內(nèi)鋰資源或持續(xù)偏緊格局，鋰價(jià)仍將保持高位。同時(shí)資源端的瓶頸效應(yīng)將持續(xù)提升上游環(huán)節(jié)的議價(jià)能力，礦冶利潤分布或?qū)⑦M(jìn)一步向原料端傾斜。此外，包銷模式的大范圍應(yīng)用意味著小規(guī)模散單市場對全行業(yè)供需基本面的代表性提升，鋰價(jià)向上彈性進(jìn)一步增強(qiáng)。上一頁 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] 下一頁 |
