高盛（Goldman Sachs）在23日一份分析報(bào)告中稱，預(yù)計(jì)巴西淡水河谷公司（VALE）與中國(guó)鋼企確定的鐵礦石基準(zhǔn)價(jià)格與日本鋼企合同處在類似的價(jià)格水平上。
高盛稱，最近公司與日本確定了降價(jià)大約29%的基準(zhǔn)價(jià)格。
高盛預(yù)計(jì)淡水河谷2009年出口鐵礦石中23%并不是基于基準(zhǔn)價(jià)格協(xié)議。
報(bào)告稱，“中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格目前要比預(yù)估的2009年鐵礦石基準(zhǔn)價(jià)格低30%。”
高盛將淡水河谷公司2009，2010和2011年預(yù)估未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前盈利分別下調(diào)7%，9%和2%至85億美元，110億美元和115億美元。
報(bào)告稱，“我們更高鐵礦石價(jià)格預(yù)估要大于用于彌補(bǔ)走強(qiáng)的巴西貨幣雷亞爾以及向出口中國(guó)鐵礦石中基于C&F價(jià)格的鐵礦石比例提高帶來(lái)的不利影響。”
高盛對(duì)淡水河谷公司股票維持中性評(píng)級(jí)，但是聲稱對(duì)公司短期股價(jià)要更加謹(jǐn)慎。
高盛稱，“目前的市場(chǎng)多樣性，與中國(guó)價(jià)格談判的不確定性，出口轉(zhuǎn)向C&F價(jià)格和走強(qiáng)的貨幣都代表股價(jià)上揚(yáng)的逆風(fēng)�！�
瑞銀聲稱，淡水河谷的主要風(fēng)險(xiǎn)是大宗商品/金屬價(jià)格以及出貨。
“投資者更多認(rèn)為淡水河谷成為潛在收購(gòu)者而不是被收購(gòu)者，因此，愈加關(guān)注并購(gòu)可能對(duì)公司股票不利�！�
然而，高盛仍將淡水河谷公司看成一個(gè)“有高質(zhì)量資產(chǎn)的勝利者”。
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