黎模蘇————把握整合機(jī)會(huì)、迎接新的光明
各位下午好！
我發(fā)言不長(zhǎng)，仍然是談礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的變化和對(duì)策，供大家參考。
在09年6月份的唐山會(huì)上，我介紹了2008年10月我們刊登26個(gè)礦業(yè)權(quán)拍賣(mài)預(yù)告時(shí)的門(mén)庭若市和當(dāng)年12月拍賣(mài)會(huì)前變成門(mén)可羅雀的現(xiàn)象，我們由此進(jìn)行了廣泛的調(diào)查研究，認(rèn)清了礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓的賣(mài)方市場(chǎng)在國(guó)際金融危機(jī)沖擊下突然終結(jié)的形勢(shì)、分析了賣(mài)方市場(chǎng)時(shí)期混亂無(wú)序的交易狀態(tài)和隱患、新的買(mǎi)方市場(chǎng)的特點(diǎn)、礦權(quán)轉(zhuǎn)讓的問(wèn)題以及面對(duì)這種變化宜采取的對(duì)策。
月底赤峰會(huì)上，我以問(wèn)答的形式，回答了礦主當(dāng)時(shí)對(duì)礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓諸方面最關(guān)心的問(wèn)題。
本次發(fā)言談礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的新變化。以往強(qiáng)調(diào)的內(nèi)容，不再贅述。
一、二○○九年下半年礦權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的形勢(shì)
上次唐山大會(huì)至今，過(guò)去半年了�，F(xiàn)在礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的形勢(shì)如何？一句話(huà)來(lái)描述：市場(chǎng)在升溫、買(mǎi)家在增多、出手更謹(jǐn)慎。
市場(chǎng)升溫原因兩個(gè)，一是國(guó)內(nèi)外應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的急救政策己見(jiàn)成效；二是礦產(chǎn)金屬行情價(jià)看漲，有的已接近金融危機(jī)前的最高點(diǎn)（如銅），有的超過(guò)金融危機(jī)前的最高點(diǎn)（如金）。
買(mǎi)家增多是和09年上半年買(mǎi)家極少相比，在下半年，中型有色金屬礦和中小型金礦的買(mǎi)家增多。與賣(mài)方市場(chǎng)時(shí)期的買(mǎi)家不同，現(xiàn)在的買(mǎi)家多是從樓市、股市、煤礦、投行等方面轉(zhuǎn)戰(zhàn)來(lái)的新人。
出手謹(jǐn)慎的表現(xiàn)之一，目前買(mǎi)家們雖然擬購(gòu)礦產(chǎn)的規(guī)模品種不同，但技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)基本一致：正規(guī)地勘報(bào)告，深入核查儲(chǔ)量，物美價(jià)廉等等。說(shuō)明現(xiàn)在的買(mǎi)家仍大多以開(kāi)礦為目的，不是賣(mài)方市場(chǎng)時(shí)期的以倒賣(mài)為目的。凡是儲(chǔ)量不真實(shí)、性?xún)r(jià)比不好的礦，難以轉(zhuǎn)讓。
出手謹(jǐn)慎的表現(xiàn)之二，國(guó)家政策一有風(fēng)吹草動(dòng)，買(mǎi)家便駐足觀望，塵埃落定再出手。例如山西動(dòng)真格的整頓煤礦，涉足煤礦的買(mǎi)家便大幅度減少，因?yàn)閾?dān)心買(mǎi)了煤礦最后與山西煤老板殊途同歸。其它礦產(chǎn)只要進(jìn)入整頓整合，買(mǎi)家態(tài)度相應(yīng)變化。我這里指的是中小型礦與普通國(guó)企民企外企買(mǎi)家。一旦出現(xiàn)大型、特大型礦，大買(mǎi)家的拼搶是毫不遲疑的。最鮮活的例子，便是不久前本地的灤南發(fā)現(xiàn)十億噸的超大型鐵礦，買(mǎi)家就一下子沖上去了。
出手謹(jǐn)慎是買(mǎi)家成熟的表現(xiàn)，是市場(chǎng)走向公平的現(xiàn)象，反映出買(mǎi)方市場(chǎng)時(shí)期買(mǎi)家比賣(mài)家精的特點(diǎn)。買(mǎi)家更精是因?yàn)榭梢载洷热珖?guó)，誰(shuí)的價(jià)高、誰(shuí)的礦差、哪里官吏盤(pán)剝重、哪里民風(fēng)太強(qiáng)悍、哪里綜合成本高或低，基本心中有數(shù)。賣(mài)家則多是在礦上操勞、聽(tīng)到的多是左鄰右舍的傳聞，眼界受到了局限，難以大范圍的進(jìn)行橫向比較，決策就滯后了許多。以至于我們今天還能遇到內(nèi)蒙和東北的一些礦主堅(jiān)定地索要2007年時(shí)最高的炒礦價(jià)，相當(dāng)于現(xiàn)在手中的股票非當(dāng)年6000點(diǎn)的價(jià)位不賣(mài)。當(dāng)然，如此守舊的人是少數(shù)，礦業(yè)進(jìn)入整合之后，自然就聽(tīng)不到這種聲音了。
二、《通知》對(duì)二○一○年礦權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的影響
今年礦權(quán)轉(zhuǎn)讓的形勢(shì)將整體受到2009年9月28日十二部委《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)礦產(chǎn)資源整合工作的通知》的影響。
此次《通知》涉及的整合礦種有煤、鐵、錳、銅、鋁、鉛、鋅、鉬、金、鎢、錫、銻、稀土、磷、鉀鹽等15個(gè)重要礦種，以及其它對(duì)各地經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有較大影響的礦種。整合方案今年三月報(bào)國(guó)土資資源部。可以說(shuō)此次整合覆蓋了絕大部分礦業(yè)領(lǐng)域。雖然是以《通知》的方式，柔和地向社會(huì)吹風(fēng)，但12部委的陣容、山西強(qiáng)力整頓煤礦的態(tài)勢(shì)，使人感到此次整合力度將超過(guò)以往。
不少礦主認(rèn)為，自己占據(jù)地利、人和優(yōu)勢(shì)，加上少數(shù)民族、地方經(jīng)濟(jì)等因素，照過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)，整頓整合最終會(huì)是得過(guò)且過(guò)、不了了之。
我們尊重礦主們以事實(shí)為依據(jù)的經(jīng)驗(yàn)，目前有色金屬和貴金屬礦的轉(zhuǎn)讓似乎也沒(méi)有受到什么影響。但我提醒礦主們注意三點(diǎn)：
第一、自身不變、永遠(yuǎn)被動(dòng)。不管整合是像山西那樣的疾風(fēng)暴雨、還是以往的雷聲大雨點(diǎn)小，礦主都是被動(dòng)的。是站在那等著被風(fēng)吹雨淋以體驗(yàn)變天的力度，還是先搭個(gè)棚兒、挪個(gè)窩兒，躲風(fēng)避雨，結(jié)果不言而喻。
第二、整頓遲早進(jìn)行、力度遲早到位。因?yàn)榈叵沦Y源屬于國(guó)家，不容質(zhì)疑。我國(guó)是一個(gè)資源需求日益膨脹、資源儲(chǔ)量日益稀缺的國(guó)家。特別是一些關(guān)系到國(guó)家前途的戰(zhàn)略資源、關(guān)系到貨幣穩(wěn)定的貴金屬礦，由國(guó)家掌控天經(jīng)地義。因此，礦主朋友們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，對(duì)以往礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)的種種規(guī)定真正較真的時(shí)刻遲早會(huì)到來(lái)，整頓整合的手段會(huì)越來(lái)越凌厲。對(duì)國(guó)家資源的合理保護(hù)、優(yōu)化配置、有效開(kāi)發(fā)屬于國(guó)家政策的制定范圍，公民可以提意見(jiàn)和建議，一旦規(guī)章政策頒布，縱有不妥之處，也難短期輕易改變，不執(zhí)行或?qū)剐乱?guī)章的公務(wù)員和公民，即便一時(shí)得計(jì)，終將是自討苦吃。
第三、買(mǎi)主將退避三舍。買(mǎi)主因煤礦和鐵礦的整頓而退出市場(chǎng)的現(xiàn)象值得注意。有色金屬貴金屬礦進(jìn)入整合階段后，如果當(dāng)?shù)刂鞴懿块T(mén)上報(bào)的整合方案與礦主意見(jiàn)不合，礦主自行其是，買(mǎi)家是不可能配合礦主的。也就是說(shuō)，到那時(shí)，礦主想按自己意愿轉(zhuǎn)讓礦權(quán)是無(wú)人接手的。買(mǎi)家比賣(mài)家精明，可以全國(guó)摘桃子的時(shí)候，為什么要一棵樹(shù)上吊死？
整合政策影響買(mǎi)主決策。此次礦產(chǎn)資源整合中將產(chǎn)生整合主體，這是個(gè)新概念。整合主體出現(xiàn)的方式按《通知》的說(shuō)法有四個(gè)：內(nèi)部產(chǎn)生、政府優(yōu)選、招標(biāo)確定、收回礦權(quán)重新規(guī)劃再招拍掛轉(zhuǎn)讓等等。這四種方式中的前兩種與現(xiàn)在的礦權(quán)買(mǎi)主基本無(wú)緣，后兩種可能與現(xiàn)在買(mǎi)家群體中與當(dāng)?shù)厥煜さ膫�(gè)別買(mǎi)家有關(guān)，但那也是整合后期的事。也就是說(shuō)，面對(duì)整合，買(mǎi)主基本上是場(chǎng)外觀眾。提前入場(chǎng)，就可能成為被整合者。我們推測(cè)，隨著有色金屬礦貴金屬礦整合的展開(kāi)，相關(guān)礦業(yè)權(quán)的轉(zhuǎn)讓將不可避免地深受影響。
整合將首先沖擊大礦小開(kāi)的礦主。此次整合在如何合并各個(gè)小礦、如何按礦脈劃定采礦證、如何界定探礦權(quán)及其歸屬等方面都將較費(fèi)周章。但有一種情況處理起來(lái)最易統(tǒng)一意見(jiàn)，那就是大礦小開(kāi)。整合這樣的大礦既不觸及多方面的復(fù)雜利益，又能一清二白的說(shuō)明道理，還可彰顯整合成績(jī)。所以，首先或重點(diǎn)拿大礦小開(kāi)的礦山開(kāi)刀，順理成章。
實(shí)際上，大礦小開(kāi)的礦主們有些已經(jīng)聞風(fēng)而動(dòng)。已有平常少見(jiàn)的大礦出現(xiàn)在轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，這些大礦小開(kāi)、開(kāi)采方法和技術(shù)裝備落后、資源利用水平低的礦山，現(xiàn)在及時(shí)轉(zhuǎn)讓給業(yè)內(nèi)的央企、國(guó)企這樣的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，即可為原礦主規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值增值，又提前為地方政府招攬來(lái)合格的整合主體。應(yīng)該說(shuō)，這些對(duì)政策敏感、反應(yīng)靈活的礦主不失時(shí)機(jī)的自救，實(shí)現(xiàn)了甘蔗兩頭甜。
大礦小開(kāi)的礦主們享有自救機(jī)會(huì)是因?yàn)槠涞V山規(guī)模符合大企業(yè)的資源開(kāi)發(fā)需求。整合的目標(biāo)是集約、優(yōu)化、合理、做強(qiáng)，大礦投資成本高，只有央企、大國(guó)企這樣的優(yōu)勢(shì)企業(yè)才具備入主條件，這些企業(yè)本身就是很好的整合主體。對(duì)大礦小開(kāi)的礦主們來(lái)說(shuō)，自救和講價(jià)的機(jī)會(huì)越來(lái)越小，此時(shí)還不驚醒，聽(tīng)天由命將是唯一的歸宿。
中小礦主們聯(lián)合起來(lái)。大礦小開(kāi)的礦主們的自救絕招是快，中小礦主的自救絕招是聯(lián)合起來(lái)。實(shí)話(huà)說(shuō)，對(duì)有轉(zhuǎn)讓礦權(quán)意愿的中小礦主來(lái)說(shuō)，資源整合真可能是個(gè)好機(jī)會(huì)。為什么呢？現(xiàn)在的中小礦特別是小礦很難轉(zhuǎn)讓是人所共知的，以往中小礦不能聯(lián)合做大再轉(zhuǎn)讓也是人所共知的。現(xiàn)在你不聯(lián)合就被整合，逼上梁山，才有英雄聚會(huì)。不管是形勢(shì)所迫還是時(shí)事造能人，中小礦聯(lián)合成大礦，加上合適的轉(zhuǎn)讓條件，就形成該礦的賣(mài)方市場(chǎng)，買(mǎi)家便紛至沓來(lái)。這里的關(guān)鍵是，聯(lián)合的方案要與整合的方案合拍，上下步調(diào)一致，才能調(diào)動(dòng)起各方積極性，既拓展機(jī)會(huì)、又化解矛盾、還能使買(mǎi)家認(rèn)可，客觀上加快了資源整合的步伐、促成礦權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的新繁榮。如果礦主不理睬、不接受主管單位的整合方案，甚至要單搞一套，買(mǎi)家就退場(chǎng)了。買(mǎi)家全國(guó)擇優(yōu)選礦，沒(méi)興趣摻和某地礦業(yè)管理的內(nèi)斗。
我相信，在買(mǎi)家不多的今天，哪個(gè)地方的整合方案開(kāi)放、整合環(huán)境和諧、整合進(jìn)程平穩(wěn)，那個(gè)地方就能迎來(lái)為整合助力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)。
三、為中介提建議
礦權(quán)轉(zhuǎn)讓離不開(kāi)中介，我們拍賣(mài)的礦權(quán)的信息多源于中介，在此我要衷心感謝中介朋友們。我到各地與中介朋友見(jiàn)面時(shí)，大家都會(huì)問(wèn)一個(gè)問(wèn)題：為什么中介做成事這么難？我在分析和比較具體案例中，大家認(rèn)可了三條原因，在此報(bào)告各位，以期對(duì)提高中介成功率有所幫助。
第一、明確為誰(shuí)服務(wù)。中介朋友們都抱怨買(mǎi)家條件太苛刻，可買(mǎi)家看不上的礦權(quán)，任你到處推銷(xiāo)也沒(méi)有出路。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的生存法則是緊貼市場(chǎng)需求�，F(xiàn)在礦權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)是買(mǎi)方市場(chǎng)，研究買(mǎi)方的需求是中介生存的根本。買(mǎi)家標(biāo)準(zhǔn)雖然苛刻，但這就是市場(chǎng)需求，你忽視它，想當(dāng)然地自行其事，只能耗費(fèi)大量時(shí)間做無(wú)效勞動(dòng)。
第二、一手材料是關(guān)鍵。經(jīng)常聽(tīng)到中介朋友說(shuō)受礦老板全權(quán)委托、完全可替老板做主，再就是礦的儲(chǔ)量多么大、材料多么齊全等等。真見(jiàn)到礦主、看到材料，常常遺憾地感受道聽(tīng)途說(shuō)與真實(shí)情況的差別是多么大，而且誤差對(duì)比例太高。實(shí)際上，中介關(guān)鍵只做兩件事，一是見(jiàn)礦主、二是拿材料，按買(mǎi)方標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)真遴選第一手材料。礦產(chǎn)以材料說(shuō)話(huà)，礦權(quán)聽(tīng)老板解釋?zhuān)_(dá)標(biāo)礦權(quán)如何最后界定是買(mǎi)家對(duì)事。礦產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中介不是婚介、房介、商品中介，礦產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的儲(chǔ)量核查時(shí)間長(zhǎng)，很難蒙混過(guò)關(guān)。所以，礦產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中介不要像口吐蓮花的直銷(xiāo)員，不要做放大鏡、擴(kuò)音器，不要添油加醋編故事，應(yīng)該只做向?qū)�、只搞串�?lián)，這樣即省時(shí)省力、還可事半功倍。
第三、按行規(guī)本分取酬。我和一些中介朋友交往時(shí)間較長(zhǎng)，一開(kāi)始他們既要收礦主傭金、又要與礦主差額分成、還要占大頭。我戲稱(chēng)弟兄們是在打劫、不是當(dāng)中介。即便礦主的分成許諾真能兌現(xiàn)，稅務(wù)這一關(guān)，誰(shuí)也過(guò)不去。不像商品交易過(guò)后大家各奔東西，礦權(quán)轉(zhuǎn)讓后，買(mǎi)家便成為新礦主，一步踏入該礦的國(guó)地稅管轄區(qū)，20%的所得稅對(duì)礦權(quán)轄區(qū)的稅務(wù)局來(lái)說(shuō)，可不是睜一眼閉一眼的事。稅收稽查看三種東西：合同、發(fā)票、銀行對(duì)賬單。買(mǎi)方對(duì)礦產(chǎn)的投資，在其財(cái)務(wù)報(bào)表上列入長(zhǎng)期投資項(xiàng)下，不再承擔(dān)賦稅。一旦礦權(quán)再轉(zhuǎn)讓?zhuān)?gòu)礦發(fā)票是抵扣利潤(rùn)的成本憑證。正常的買(mǎi)主是不會(huì)為了配合礦主減免稅而簽署假合同，少要票據(jù)的。買(mǎi)家只要是銀行劃款，這筆回不來(lái)的無(wú)票據(jù)支出便難以計(jì)入會(huì)計(jì)科目。除非買(mǎi)此礦是買(mǎi)主夢(mèng)寐以求的夙愿，不惜代價(jià)搞到手，否則偷漏稅就是躲過(guò)初一躲不過(guò)十五的大隱患。一旦事發(fā)，作假帳理論上有數(shù)年牢獄之災(zāi)，鏟平它的成本未必低于逃稅款。至于偷漏稅，手眼通天的大明星，尚且鋃鐺入獄，不愁生計(jì)的礦主和生活安康的中介實(shí)在無(wú)冒此風(fēng)險(xiǎn)的必要。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的折騰，大家逐漸認(rèn)可了這樣的道理：做任何發(fā)財(cái)美夢(mèng)，不如小錢(qián)落袋為安。
戒貪，不僅使人回歸自然；更要緊的是使人開(kāi)智。所有的明白人都會(huì)無(wú)數(shù)次地犯糊涂，主要原因是被誘惑所致，名利、權(quán)勢(shì)、聲色、虛妄……，種種誘惑都能使人頭暈眼花、閉目塞聽(tīng)，連簡(jiǎn)單的事物本質(zhì)也看不清。但是，如果把這些誘惑放下，哪怕是短暫地真正放下，人們馬上會(huì)心明眼亮、又是個(gè)明白人。放下就是開(kāi)智，戒貪是生意人特別需要放下的誘惑，不貪心自然就知道該怎么做事了。忙忙呼呼聯(lián)系一堆不靠譜的項(xiàng)目，不如按市場(chǎng)需求認(rèn)認(rèn)真真做好一個(gè)項(xiàng)目；按自己的想法花大量時(shí)間做事，不如按買(mǎi)家標(biāo)準(zhǔn)只做有效勞動(dòng)。
當(dāng)然，中介朋友與買(mǎi)家接觸有限，對(duì)市場(chǎng)需求可能不太了解，因而耗費(fèi)了時(shí)間。通過(guò)加強(qiáng)相互溝通，我相信中介朋友們會(huì)發(fā)揮各自特長(zhǎng)，提高成功率。
四、拍賣(mài)礦權(quán)的優(yōu)勢(shì)
國(guó)家鼓勵(lì)用招拍掛進(jìn)行礦權(quán)轉(zhuǎn)讓。但拍賣(mài)方式有什么好處，許多人不了解。簡(jiǎn)言之，有五大好處：
第一、真實(shí)。一對(duì)一私下談判，談了數(shù)月礦主也無(wú)法確定對(duì)手是否真有實(shí)力、是否真想買(mǎi)；買(mǎi)主也難以確定礦主的礦權(quán)是否干凈。拍賣(mài)不同，入場(chǎng)競(jìng)拍必須繳納拍賣(mài)押金，競(jìng)買(mǎi)成功再反悔則扣罰全部押金，賠償?shù)V主和拍賣(mài)公司的損失。簡(jiǎn)單的押金，就辨識(shí)了買(mǎi)方的真實(shí)性；礦權(quán)是否干凈即標(biāo)的有無(wú)瑕疵是拍賣(mài)文件必須標(biāo)明的，競(jìng)買(mǎi)人都心中有數(shù)。
第二、快捷。一對(duì)一談判事先沒(méi)有終止期。拍賣(mài)的程序有時(shí)間規(guī)定，準(zhǔn)備多長(zhǎng)時(shí)間、公告多長(zhǎng)時(shí)間、何時(shí)競(jìng)拍都一清二楚。
第三、安全。一對(duì)一交易，買(mǎi)方有預(yù)付款風(fēng)險(xiǎn)，賣(mài)方有尾款風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)營(yíng)買(mǎi)家有受賄之嫌，國(guó)營(yíng)賣(mài)家有國(guó)有資產(chǎn)流失之嫌。拍賣(mài)可規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榕馁u(mài)押金和標(biāo)的價(jià)款均在銀行保證金賬戶(hù)監(jiān)管，過(guò)戶(hù)時(shí)統(tǒng)一置換，買(mǎi)賣(mài)雙方都沒(méi)有資金風(fēng)險(xiǎn)。買(mǎi)受人競(jìng)買(mǎi)成功是公開(kāi)競(jìng)價(jià)取得，沒(méi)有私下交易。
第四、多樣。拍賣(mài)內(nèi)容根據(jù)礦主的需求，靈活多樣。例如，有公司股權(quán)（礦權(quán)）拍賣(mài)、合作合營(yíng)拍賣(mài)、資本運(yùn)作拍賣(mài)、招商引資拍賣(mài)等等。
第五、升值。溢價(jià)轉(zhuǎn)讓是礦主的最?lèi)?ài)，但有些買(mǎi)主覺(jué)得拍賣(mài)就要多花錢(qián)，不值。實(shí)際上買(mǎi)主也是合適的。一對(duì)一交易是在閉塞的環(huán)境下，某一家由于私下條件合適而成功；陽(yáng)光下的拍賣(mài)使所有買(mǎi)主機(jī)會(huì)均等。不是所有的礦權(quán)在拍賣(mài)會(huì)上都能升值，沒(méi)人舉牌導(dǎo)致標(biāo)的流拍也是常見(jiàn)的。能升值必有原因，買(mǎi)家競(jìng)賣(mài)就說(shuō)明物有所值，這就是人們看到拍賣(mài)會(huì)上的競(jìng)買(mǎi)成功者往往是相當(dāng)愉悅的。
總之，拍賣(mài)是陽(yáng)光下的公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，是貨賣(mài)予識(shí)家的公正程序，是實(shí)力較量中脫穎而出的公平舞臺(tái)。
以上說(shuō)法有不當(dāng)之處，歡迎批評(píng)指正。謝謝各位！
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