| 2008財年鐵礦石價格已由國外鋼廠率先達成一致：國際鐵礦石基準(zhǔn)價格將在2007年基礎(chǔ)上上漲65%。而按照鐵礦石談判的慣例，無論哪家鋼鐵企業(yè)談下鐵礦石協(xié)議價，全球鋼企都將按照這個價格執(zhí)行，所以預(yù)計中國的鐵礦石協(xié)議價也將上漲65%。目前，談判的詳細結(jié)果雖然沒有公布，但我們認(rèn)為協(xié)議價的變數(shù)似乎不大。
預(yù)計鐵礦石價格上漲65%，鐵礦石業(yè)務(wù)將大幅提高公司的主營業(yè)務(wù)收入，同時也將提高少數(shù)股東權(quán)益占凈利潤的比例。
為消化鐵礦石、焦炭價格上漲，預(yù)計鋼鐵價格將上漲20%，但總體看，鋼鐵業(yè)務(wù)的毛利率將下降至16.77%。
西寧特鋼其公司焦煤產(chǎn)量遠低于預(yù)期的120萬噸的水平，估計全年產(chǎn)量約65萬噸。焦煤產(chǎn)量的大幅下降主要是由于公司露天開采煤礦回填土所至，生產(chǎn)的65萬噸焦煤主要供公司自用，同時公司將大力建設(shè)斜井開采。通過電話采訪上市公司，目前電力已經(jīng)開通，斜井建設(shè)正在建設(shè)中。斜井的產(chǎn)能為120萬噸，建設(shè)期約22個月，按周期計算，大約在2009年底完工。綜合看2008年公司主營業(yè)務(wù)收入增長37.5%，主營業(yè)務(wù)成本增加29.5%，2008年EPS將達到0.86元/股，增長109.75%，公司2008年的動態(tài)市盈率僅為23.7倍。 [1] |
