?Mysteel：7月國內(nèi)電解銅實際產(chǎn)量88.71萬噸，環(huán)比增長0.6%?海關(guān)總署：1-7月中國銅礦砂及其精礦進(jìn)口量同比增加7.4%?海關(guān)總署：1-7月中國未鍛軋鋁及鋁材出口量同比增加34.9%?因Las Bambas銅礦恢復(fù)運營，秘魯6月銅產(chǎn)量同比增長8.6%?ANTAM正與中偉合作共同開發(fā)和建設(shè)下游鎳項目，計劃年產(chǎn)鎳锍8萬噸?國內(nèi)電解鋁社會庫存周度增加0.9萬噸至68.7萬噸交易數(shù)據(jù)
對沖研投訊，據(jù)大商道現(xiàn)貨交易平臺數(shù)據(jù)統(tǒng)計，8月8日電解銅均價61505元/噸，較上一交易日漲935元/噸。電解銅總成交量1000噸，總成交額0.61億元。
鋁錠均價18325元/噸，較上一交易日跌150元/噸。鋁錠總成交量2379.18噸，總成交額0.44億元。
行業(yè)資訊
【Mysteel：7月國內(nèi)電解銅實際產(chǎn)量88.71萬噸，環(huán)比增長0.6%】
據(jù)Mysteel調(diào)研國內(nèi)44家冶煉企業(yè)樣本，總涉及產(chǎn)能1147萬噸，覆蓋率94.5%。數(shù)據(jù)顯示，2022年7月國內(nèi)電解銅實際產(chǎn)量88.71萬噸，同比增長5.3%，環(huán)比增長0.6%；2022年1-7月國內(nèi)電解銅實際產(chǎn)量累計612.77萬噸，同比增長2.4%；7月實際產(chǎn)量略低于月初預(yù)期值；不過同環(huán)比依然表現(xiàn)增長態(tài)勢。
2022年8月國內(nèi)電解銅預(yù)計產(chǎn)量91.86萬噸，同比增長7.4%，環(huán)比增長3.5%；1-8月電解銅預(yù)計累計產(chǎn)量704.62萬噸，同比增長3.0%；8月產(chǎn)出再次出現(xiàn)回升趨勢，主因7月跨月至8月檢修企業(yè)甘肅金川、赤峰金通、廣西南國、清遠(yuǎn)江銅在8月檢修結(jié)束后開始追產(chǎn)，產(chǎn)出環(huán)比回升明顯，而8月開始檢修的企業(yè)較少，因此8月國內(nèi)電解銅產(chǎn)量回升明顯。
【海關(guān)總署：1-7月中國銅礦砂及其精礦進(jìn)口量同比增加7.4%】
據(jù)海關(guān)總署，2022年7月中國進(jìn)口銅礦砂及其精礦189.9萬噸，同比增長0.6%，環(huán)比降低7.8%；1-7月累計進(jìn)口1436.8萬噸，同比增長7.4%。7月中國進(jìn)口未鍛軋銅及銅材46.37萬噸，同比增長9.3%，環(huán)比降低13.8%；1-7月累計進(jìn)口340.53萬噸，同比增長5.8%。
【海關(guān)總署：1-7月中國未鍛軋鋁及鋁材出口量同比增加34.9%】
據(jù)海關(guān)總署，2022年7月，中國出口未鍛軋鋁及鋁材65.21萬噸；1-7月累計出口416.06萬噸，同比增長34.9%。
【因Las Bambas銅礦恢復(fù)運營，秘魯6月銅產(chǎn)量同比增長8.6%】
據(jù)外媒，秘魯6月份銅產(chǎn)量較上年同期增長8.6%，因當(dāng)?shù)卮笮豌~礦Las Bambas恢復(fù)生產(chǎn)。能源和礦產(chǎn)部在一份報告中稱，6月銅產(chǎn)量總計為198467噸。今年前六個月的總產(chǎn)量達(dá)到109萬噸，較2021年同期增長1.2%。Las Bambas銅礦在4月下半月停產(chǎn)后，于6月初恢復(fù)生產(chǎn)。采礦業(yè)對秘魯至關(guān)重要，出口量占秘魯總出口量的60%。
【ANTAM正與中偉合作共同開發(fā)和建設(shè)下游鎳項目，計劃年產(chǎn)鎳锍8萬噸】
據(jù)Mysteel，印尼證券交易所（IDX）信息披露，PT Aneka Tambang Tbk (ANTAM) 正在與中偉合作共同開發(fā)和建設(shè)下游鎳項目。據(jù)了解，雙方將利用技術(shù)和資源優(yōu)勢，提高成本競爭力，利用OESBF（富氧側(cè)吹爐）加工工業(yè)園區(qū)的紅土鎳礦，計劃年產(chǎn)鎳锍8萬噸，主要用于生產(chǎn)新能源或電動汽車的電池原料。
【國內(nèi)電解鋁社會庫存周度增加0.9萬噸至68.7萬噸】
據(jù)SMM，截至8月8日，國內(nèi)電解鋁社會庫存周度增加0.9萬噸至68.7萬噸，庫存連續(xù)3周累庫。
市場觀點
【中金公司：除非全球出現(xiàn)大范圍需求衰退或系統(tǒng)性風(fēng)險事件，否則銅跌破成本線可能性較小】
回顧銅價與銅礦成本曲線，發(fā)現(xiàn)銅礦“現(xiàn)金成本+維護(hù)性資本開支”90分位線與銅價波動中樞有較好的相關(guān)性�；仡欉^去二十年，發(fā)現(xiàn)大部分時間里，全球銅供需缺口抑或過剩幅度并不大。相應(yīng)地，在一個緊平衡或有小幅缺口的市場中，銅價年均中樞相對于90分位成本線可能保持10%-25%的溢價；而在一個小幅過剩市場中，銅價年均中樞相對于90分位成本線有-1%-10%的折扣或溢價。除此之外，銅價大幅波動的年份大多也發(fā)生了需求側(cè)的大規(guī)模刺激政策、系統(tǒng)性風(fēng)險或是全球流動性的較大變化。
結(jié)合當(dāng)下的供需情況，與歷史情況相比，首先雖然兩年內(nèi)銅礦有增量，但很難形成持續(xù)的供給過剩預(yù)期。第二，銅需求曲線相比疫情前有所抬升，這與2017-2019年持續(xù)緊平衡時期的情況亦不相同。第三，除非全球出現(xiàn)大范圍的需求衰退或系統(tǒng)性風(fēng)險事件，銅跌破成本線的可能性較小。最后，相比疫情前，全球供應(yīng)鏈效率、資源保護(hù)主義、環(huán)保政策、礦石品位下降等中長期變化對銅礦投資和開采可能帶來持續(xù)的影響。
【金瑞期貨：鋅價很難演繹單一因素（供應(yīng)阻斷）持續(xù)下去，即上行空間與高度持謹(jǐn)慎態(tài)度】
歐洲電力問題持續(xù)困擾市場，尤其是冶煉巨頭表示可能迫于電力問題而出現(xiàn)虧損減產(chǎn)后，市場對冶煉的擔(dān)憂再度推升；后期看，歐洲冶煉確實存在虧損的現(xiàn)狀，天然氣供應(yīng)持續(xù)擾動冶煉生產(chǎn)，尤其是歐洲另一巨頭也存在生產(chǎn)擾動的可能性；短期需求上，在海外需求被高原料價格和高動力價格擊垮之前，疊加國內(nèi)基建所帶來的信心企穩(wěn)需求邊際改善，鋅價存在進(jìn)一步上行的可能性；但是，高原材料和高利率對消費的需求不可小覷，本次鋅冶煉擾動與此前不同之處在于需求的回歸位置不同，鋅價很難演繹單一因素（供應(yīng)阻斷）持續(xù)下去，即上行空間與高度持謹(jǐn)慎態(tài)度；總體而言，短期鋅價存在進(jìn)一步上行的可能性，在需求被證實擊垮之前，鋅價有觸及3500-3600美元高位的可能性。
有色金屬價格及基差日報
8月8日，現(xiàn)貨-滬銅近月收盤后基差為160元/噸，較上一交易日下跌35元/噸；現(xiàn)貨-滬鋁近月收盤后基差為-155元/噸，較上一交易日上漲15元/噸；現(xiàn)貨-滬鉛近月收盤后基差為5元/噸，較上一交易日下跌35元/噸；現(xiàn)貨-滬鋅近月收盤后基差為-215元/噸，較上一交易日上漲下跌65元/噸；現(xiàn)貨-滬錫近月收盤后基差為-510元/噸，較上一交易日下跌2010元/噸；現(xiàn)貨-滬鎳近月收盤后基差為2300元/噸，較上一交易日上漲650元/噸。
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