政局雖然處于動(dòng)蕩之中，但幾內(nèi)亞的礦產(chǎn)生意還要繼續(xù)下去。
但是，盡管軍政府表態(tài)將保障礦產(chǎn)資源的生產(chǎn)與運(yùn)輸，政變還是提醒著全球市場(chǎng)，這塊資源富庶的西非土地仍有非常高的投資風(fēng)險(xiǎn)。
目前來(lái)看，幾內(nèi)亞當(dāng)?shù)氐匿X土礦生產(chǎn)沒(méi)有受到太大影響，但政治上的不穩(wěn)定性仍舊牽動(dòng)著全球神經(jīng)，這種擔(dān)憂在大宗商品價(jià)格的變動(dòng)上可見(jiàn)一斑。
截至9月8日收盤(pán)，滬鋁主力合約上漲0.94%，報(bào)收21935元/噸，盤(pán)中一度刷新十五年來(lái)最高；倫鋁價(jià)格十多年來(lái)首次突破2770美元，達(dá)到2786.3美元/噸。
除此以外，被寄予厚望的 “西芒杜”(Simandou)擁有超百億噸的鐵礦石儲(chǔ)量，號(hào)稱(chēng)一旦開(kāi)發(fā)便可重塑全球鐵礦石市場(chǎng)格局，在歷經(jīng)了二十多年的糾纏之后，一場(chǎng)政變讓它的前景再度變得撲朔迷離。
全球鋁業(yè)巨頭逐鹿幾內(nèi)亞
幾內(nèi)亞擁有全球探明儲(chǔ)量第一的鋁土礦資源，其鐵礦石儲(chǔ)量同樣十分巨大；除此以外，當(dāng)?shù)剡�有豐富的鉆石、黃金、銅、鈾、鈷等資源。
對(duì)于全球投資者來(lái)說(shuō)，幾內(nèi)亞豐富的資源背后，蘊(yùn)藏著較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，政治上的不穩(wěn)定首當(dāng)其沖。自1958年獨(dú)立以來(lái)，幾內(nèi)亞先后發(fā)生過(guò)多次政變；加上幾內(nèi)亞當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施落后、工業(yè)基礎(chǔ)落后，外國(guó)投資者還面臨著較大的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。
作為全球最主要的鋁土礦生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)之一，幾內(nèi)亞政變引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于該國(guó)鋁土礦供應(yīng)中斷的擔(dān)憂，滬鋁和倫鋁期貨都已經(jīng)在年內(nèi)高位上再度攀升，刷新十年來(lái)的最高值。
近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)氧化鋁工業(yè)的快速發(fā)展，中國(guó)的鋁土礦需求也呈逐年上升態(tài)勢(shì)。中國(guó)的鋁土礦資源并不豐富，對(duì)海外的鋁土礦資源依存度居高不下，幾內(nèi)亞就是中國(guó)鋁土礦最主要的來(lái)源國(guó)之一。
2016年，幾內(nèi)亞超過(guò)澳大利亞晉升中國(guó)最大鋁土礦進(jìn)口來(lái)源國(guó)。據(jù)海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)進(jìn)口幾內(nèi)亞鋁土礦5273萬(wàn)噸，占總進(jìn)口量的47.5%。
幾內(nèi)亞鋁土礦資源豐富且易于開(kāi)采，盡管當(dāng)?shù)亟陙?lái)當(dāng)?shù)卣謩?dòng)蕩，仍舊吸引了來(lái)自全球各地的投資者。中國(guó)方面有中國(guó)宏橋?yàn)槭捉M建的“贏聯(lián)盟”、中國(guó)鋁業(yè)、特變電工等；歐美企業(yè)則有俄羅斯聯(lián)合制鋁公司、力拓加鋁、美國(guó)鋁業(yè)、阿聯(lián)酋環(huán)球鋁業(yè)等。
政局的動(dòng)蕩并未對(duì)礦業(yè)生產(chǎn)帶來(lái)直接的影響。目前，發(fā)動(dòng)政變的軍政府已經(jīng)放開(kāi)礦區(qū)的宵禁，并表示將保持采礦活動(dòng)正常運(yùn)行。企業(yè)方面來(lái)看，在當(dāng)?shù)夭季值娜蜾X企也沒(méi)有上報(bào)生產(chǎn)受阻的消息。
盡管如此，幾內(nèi)亞當(dāng)?shù)卣值牟环�(wěn)定因素，仍將為全球鋁業(yè)帶來(lái)持續(xù)影響。對(duì)于那座號(hào)稱(chēng)可以重塑全球鐵礦石供應(yīng)格局的西芒杜鐵礦來(lái)說(shuō)，其發(fā)展前景則變得更加撲朔迷離。
百億噸鐵礦石巨龍待解鎖
西芒杜鐵礦被視為目前全球儲(chǔ)量最大、品質(zhì)最優(yōu)的未開(kāi)發(fā)鐵礦，潛在鐵礦石總儲(chǔ)量超過(guò)百億噸，鐵礦石平均品質(zhì)達(dá)到65%。
此前有分析師預(yù)計(jì)，西芒杜項(xiàng)目四大區(qū)塊全部投產(chǎn)后，有望增加1.5億噸/年的供應(yīng)量，占據(jù)全球鐵礦石供應(yīng)總量的約7%，足以改變左右全球鐵礦石的價(jià)格走勢(shì)以及供應(yīng)格局。
二十多年來(lái)，由于幾內(nèi)亞當(dāng)?shù)卣值淖儎?dòng)、礦權(quán)糾紛、龐大的成本壓力以及全球市場(chǎng)的潛在惡意競(jìng)爭(zhēng)，西芒杜鐵礦人來(lái)人往，幾經(jīng)波折后仍未獲得大規(guī)模的開(kāi)發(fā)。
西芒杜鐵礦共有1號(hào)、2號(hào)、3號(hào)、4號(hào)四個(gè)區(qū)塊。1997年，全球四大礦山之一的澳大利亞力拓集團(tuán)獲得了西芒杜鐵礦全部4個(gè)區(qū)塊的探礦許可，此后又獲得了采礦權(quán)。但力拓占有礦區(qū)卻多年沒(méi)有顯著作為，引得幾內(nèi)亞政府不滿，2008年后者將部分礦區(qū)采礦權(quán)收回，轉(zhuǎn)售給以色列的BSGR集團(tuán)。
2010年，BSGR集團(tuán)將礦區(qū)控股權(quán)出售給巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷。此后，由于BSGR被曝出賄賂獲取礦權(quán)的丑聞，三方此后卷入了多年的權(quán)屬糾紛。
相對(duì)于1號(hào)和2號(hào)礦區(qū)的復(fù)雜糾紛，3號(hào)和4號(hào)礦區(qū)權(quán)屬關(guān)系要簡(jiǎn)單很多。但面對(duì)龐大的投入以及諸多的不確定性因素，力拓同樣是進(jìn)展緩慢。
對(duì)于這塊礦業(yè)界的肥美蛋糕，全球礦業(yè)巨頭們保持著一種渴望且又猶豫的態(tài)度。幾內(nèi)亞政府要求開(kāi)發(fā)鐵礦石的同時(shí)，配套建設(shè)耗費(fèi)巨大的鐵路、港口、電廠等基礎(chǔ)設(shè)施，巨大的成本支出令巨頭們望而卻步。從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，跨國(guó)礦業(yè)巨頭希望延遲開(kāi)采這塊礦產(chǎn)，以此維持全球鐵礦石市場(chǎng)的穩(wěn)定，這就產(chǎn)生了獲得礦權(quán)卻沒(méi)有動(dòng)力開(kāi)發(fā)的悖論；對(duì)于中國(guó)鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)，盡管風(fēng)險(xiǎn)巨大，但西芒杜鐵礦的開(kāi)采，將有望逐步改變中國(guó)在鐵礦石市場(chǎng)的弱勢(shì)地位。
中企接手幾內(nèi)亞“硬骨頭”
中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量占據(jù)全球的一半以上，同時(shí)也消耗了全球近七成的鐵礦石貿(mào)易量。但由于四大礦山在鐵礦石行業(yè)的壟斷，作為全球最大需求客戶(hù)的中國(guó)，卻長(zhǎng)時(shí)間在鐵礦石價(jià)格談判中處于弱勢(shì)地位。
近年來(lái)，中國(guó)鋼鐵行業(yè)采取了多種措施，來(lái)改變?nèi)狈ψh價(jià)主導(dǎo)權(quán)的情況。其中之一，就是加快海外鐵礦石資源布局，西芒杜鐵礦就是關(guān)注的重點(diǎn)之一。
2010年，力拓集團(tuán)將中鋁集團(tuán)引入西芒杜3號(hào)和4號(hào)區(qū)塊的開(kāi)發(fā)中，并組建了合資公司。2019年，在BSGR與幾內(nèi)亞政府達(dá)成和解并歸還了礦權(quán)之后，贏聯(lián)盟收獲了西芒杜北部1號(hào)、2號(hào)礦區(qū)的礦權(quán)。此前中國(guó)寶武也被傳有意聯(lián)合其他企業(yè)、機(jī)構(gòu)，參與西芒杜鐵礦競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，但目前尚無(wú)明確進(jìn)展披露。
西芒杜鐵礦開(kāi)發(fā)的利弊都十分明顯。西芒杜資源豐富、品質(zhì)高，開(kāi)發(fā)后也有助于扭轉(zhuǎn)中國(guó)鋼鐵行業(yè)在鐵礦石市場(chǎng)的被動(dòng)局面；但前期投資巨大、政局不穩(wěn)、國(guó)際礦業(yè)巨頭的潛在惡意競(jìng)爭(zhēng)，都讓這塊資源豐富的鐵礦成為“硬骨頭”。
從思路上來(lái)看，中國(guó)正在通過(guò)加快鋼鐵行業(yè)合并整合提升行業(yè)集中度、堅(jiān)定壓減粗鋼產(chǎn)量等方式，來(lái)進(jìn)一步參與全球鐵礦石定價(jià)，杜絕鐵礦石輸入型通脹，并且奏效明顯。
上半年，鐵礦石價(jià)格一路飆漲，在5月中旬漲至1358元/噸的高位，普式鐵礦石價(jià)格指數(shù)也漲至230美元/噸以上，均刷新了歷史最高值。
7月以后，隨著各地限產(chǎn)政策的落地，鐵礦石價(jià)格也進(jìn)入下墜深淵。截至9月8日，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨主力合約價(jià)格為747元/噸，較5月最高位下跌45%；普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)也回落至137.9美元/噸，跌幅超過(guò)四成。
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