高盛（Goldman Sachs）在23日一份分析報告中稱，預計巴西淡水河谷公司（VALE）與中國鋼企確定的鐵礦石基準價格與日本鋼企合同處在類似的價格水平上。
高盛稱，最近公司與日本確定了降價大約29%的基準價格。
高盛預計淡水河谷2009年出口鐵礦石中23%并不是基于基準價格協議。
報告稱，“中國鐵礦石現貨價格目前要比預估的2009年鐵礦石基準價格低30%。”
高盛將淡水河谷公司2009，2010和2011年預估未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利分別下調7%，9%和2%至85億美元，110億美元和115億美元。
報告稱，“我們更高鐵礦石價格預估要大于用于彌補走強的巴西貨幣雷亞爾以及向出口中國鐵礦石中基于C&F價格的鐵礦石比例提高帶來的不利影響�！�
高盛對淡水河谷公司股票維持中性評級，但是聲稱對公司短期股價要更加謹慎。
高盛稱，“目前的市場多樣性，與中國價格談判的不確定性，出口轉向C&F價格和走強的貨幣都代表股價上揚的逆風�！�
瑞銀聲稱，淡水河谷的主要風險是大宗商品/金屬價格以及出貨。
“投資者更多認為淡水河谷成為潛在收購者而不是被收購者，因此，愈加關注并購可能對公司股票不利�！�
然而，高盛仍將淡水河谷公司看成一個“有高質量資產的勝利者”。
[1] |
