一.避險交易簡介
避險交易是指通過買賣期貨合約而抵消存在于現(xiàn)貨市場中價格風(fēng)險的交易。
二.避險交易的分類
避險交易可分為兩個階段：首先保值者可通過買進或賣出期貨合約來建立第一期貨市場部位；然后，在期貨合約到期前的某一月，保值者將其原先持有的多頭或空頭期貨部位通過做一相反的交易而對沖，這兩次交易的商品、合約數(shù)量以及交割月份必須完全一致。進行避險交易可使避險者利用期貨市場保護其現(xiàn)貨業(yè)務(wù)，免受價格波動的影響，對生產(chǎn)、儲存或加工農(nóng)產(chǎn)品的經(jīng)營者均有利。避險為期貨市場最原始的功能。
三.避險交易運用方法
為了更好地實現(xiàn)避險交易的目的，企業(yè)在進行避險交易時，必須注意以下程序和策略：
1.堅持“均等相對”的原則。“均等”就是進行期貨交易的商品必須和現(xiàn)貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關(guān)數(shù)量上相一致。“相對”就是在兩個市場上采取相反的買賣行為，如在現(xiàn)貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反。
2.應(yīng)選擇有一定風(fēng)險的現(xiàn)貨交易進行套期保值。如果市場價格較為穩(wěn)定，那就不需進行套期保值，進行保值交易需支付一定費用。
3.比較凈冒險額與保值費用，最終確定是否要進行避險交易。
4.根據(jù)價格短期走勢預(yù)測，計算出基差(即現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的差額)預(yù)期變動額，并據(jù)此做出進入和離開期貨市場的時機規(guī)劃，并予以執(zhí)行。 [1] |
