風(fēng)險(xiǎn)一：風(fēng)險(xiǎn)投資主體信息不對(duì)稱
項(xiàng)目投資過程中風(fēng)險(xiǎn)投資家與企業(yè)家之間的信息不對(duì)稱導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)，既包括客觀方面存在的外生性非對(duì)稱信息（即因所投資領(lǐng)域高度專業(yè)性而客觀存在的信息不對(duì)稱），也包括主觀方面雙方都可能有意隱瞞信息和提供虛假信息導(dǎo)致的信息不對(duì)稱。
外方在礦業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資前往往要投入相當(dāng)?shù)馁Y金，派遣自己的技術(shù)人員親自在目標(biāo)地區(qū)進(jìn)行地質(zhì)調(diào)查和初步勘探。但在實(shí)踐中有許多問題需要引起高度注意：例如如果可行性研究已經(jīng)進(jìn)入了實(shí)際地質(zhì)勘探階段，就要求實(shí)施者擁有《地質(zhì)勘查資質(zhì)證書》，還必須征得勘探地點(diǎn)礦業(yè)權(quán)持有人的同意，而且一切勘探結(jié)果依法應(yīng)當(dāng)屬于礦業(yè)權(quán)持有人所有，必須向其披露，以防止風(fēng)險(xiǎn)投資主體信息不對(duì)稱的法律風(fēng)險(xiǎn)。
防范策略：投融資合同中明確權(quán)利義務(wù)，防范風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)二：風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議締約不能、締約不當(dāng)與商業(yè)秘密保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與企業(yè)談判的核心成果是《合作勘查開發(fā)協(xié)議》的訂立，這是確定風(fēng)險(xiǎn)投資資金方向與雙方權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。在此過程中可能涉及三方面的風(fēng)險(xiǎn)：一是締約不能的法律風(fēng)險(xiǎn)，二是談判過程中所涉及技術(shù)成果等商業(yè)秘密保密的法律風(fēng)險(xiǎn)，三是締約不當(dāng)?shù)姆娠L(fēng)險(xiǎn)，如以簡單的未來股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議替代風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議，以致未能準(zhǔn)確界定雙方權(quán)利義務(wù)。
防范策略：其一，對(duì)于締約不能風(fēng)險(xiǎn)，雙方可事先約定締約成本的承擔(dān)；如一方存在嚴(yán)重過錯(cuò)的，可以按照《合同法》第42條關(guān)于締約責(zé)任的有關(guān)規(guī)定處理；其二，對(duì)于談判過程中所涉及技術(shù)成果等商業(yè)秘密的保密，《合同法》第43條有原則性的規(guī)定，雙方可于談判前具體約定相關(guān)的保密條款及違約責(zé)任；其三，對(duì)于締約不當(dāng)?shù)模捎呻p方就相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充和修正，協(xié)商不成的可依照合同糾紛的解決方式解決。
風(fēng)險(xiǎn)三：風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議履行過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議履行過程中可能涉及兩方面的法律風(fēng)險(xiǎn)：一是關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。二是關(guān)于股東權(quán)益保護(hù)。
防范策略：一是完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，特別是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的參與和監(jiān)管權(quán)利；二是以合同形式完善股東權(quán)益保護(hù)機(jī)制。
風(fēng)險(xiǎn)四：風(fēng)險(xiǎn)資本不能流轉(zhuǎn)
[1] [2] [3] 下一頁 |
