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從上述的交易過程不難看出,遠(yuǎn)期外匯交易的實質(zhì)是外貿(mào)企業(yè)將匯率波動的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給銀行。所以銀行除向企業(yè)收取手續(xù)費外,還要向企業(yè)收取風(fēng)險保險費,即防范風(fēng)險的成本。這一成本一般是以成交日的遠(yuǎn)期匯率與交割日的即期匯率之間的差額來表示。但因交割日的即期匯率很難確定,所以便用成交日的即期匯率來代替,即假使成交日的即期匯率等于交割日的即期匯率。
運用遠(yuǎn)期外匯交易來防范匯率的風(fēng)險已被國內(nèi)外眾多企業(yè)證明為一種有效的方法。但也有較明顯的缺點。采用這種交易方式,要求外貿(mào)企業(yè)在簽訂外匯買賣合同時,必須確定企業(yè)未來收付的外匯金額,收付期限和交割日等。因為合同一旦簽定,就需按時按量進(jìn)行交割,這也是遠(yuǎn)期外匯交易的一個基本特點,即側(cè)重契約的商業(yè)行為。但對外貿(mào)企業(yè)來說,外匯收付期限和交割日一般很難確定,為了避免遠(yuǎn)期外匯交易的這一弊端,外貿(mào)企業(yè)可利用由遠(yuǎn)期外匯交易所派生出來的擇期外匯交易來回避匯率風(fēng)險。
擇期外匯交易,就是在外匯買賣合同中不規(guī)定固定的交割日期,而只規(guī)定一個交割的時間范圍,企業(yè)根據(jù)自己的情況選擇某日辦理交割。這種交易方式與遠(yuǎn)期外匯交易方式相比大大方便了外貿(mào)企業(yè),增加了企業(yè)的活動余地,但在采用這一方式進(jìn)行交易時, 企業(yè)應(yīng)注意國內(nèi)外各銀行對擇期的時間范圍的不同規(guī)定。如果中國銀行開辦的擇期外匯交易時間范圍是3個月,則在成交后的第三天起到3個月的到期日止的任何一天,客戶都有權(quán)要求銀行進(jìn)行交割,但必須提前5個工作日通知銀行。 上一頁 [1] [2] [3] [4] 下一頁 |
