2020年9月22日中國提出“將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和�！� 2021年3月5日國務院總理在2021年國務院政府工作報告中指出，扎實做好碳達峰、碳中和各項工作，制定2030年前碳排放達峰行動方案，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)。3月15日中央財經(jīng)委員會第九次會議強調(diào)，推動平臺經(jīng)濟規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展，把碳達峰碳中和納入生態(tài)文明建設整體布局。
碳中和的兩個重要方面：一是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，二是優(yōu)化能源機構(gòu)。優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)指的是減少煤炭、石油、天然氣等傳統(tǒng)化石能源的使用而更多的去使用可再生能源，包括太陽能、風能、水力能等等。此外，我國能源結(jié)構(gòu)的不合理，不僅僅體現(xiàn)在對煤炭資源的依賴，更體現(xiàn)在能源在區(qū)域之間分布的不均勻所帶來的大量運輸所發(fā)生的能源損耗。因此，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重心主要為減少高耗能行業(yè)如建筑業(yè)，制造業(yè)、交通運輸業(yè)，以及盡可能的減少中間流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)等。我們認為，碳中和將對商品市場帶來供給側(cè)再現(xiàn)，需求側(cè)改革，產(chǎn)業(yè)長流程化，成本曲線重塑，制造業(yè)的全球再轉(zhuǎn)移等五大深遠影響。
一、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，供給側(cè)再現(xiàn)
建筑業(yè)、制造業(yè)與交通運輸業(yè)相互緊密關聯(lián)。建筑業(yè)需要大量的鋼鐵、有色金屬、水泥、玻璃等等，以及運輸能耗。而礦山采選、有色與黑色金屬冶煉與延壓加工為能耗較高的制造業(yè)，包括粗鋼、電解鋁，含鎳生鐵，銅鉛鋅，水泥等大量使用煤電及使用焦煤焦炭生產(chǎn)的行業(yè)。上述提到的高耗能行業(yè)均為面臨減產(chǎn)壓力或產(chǎn)量瓶頸壓力。這也是鋼鐵價格與鋁價等其他金屬價格去年四季度以來受到強支撐的主要因素之一。近日內(nèi)蒙《關于確保完成“十四五”能耗雙控任務若干保障措施》政策發(fā)布，帶來內(nèi)蒙地區(qū)2021年起不再審批新的電解鋁產(chǎn)能，銅鉛鋅礦企業(yè)及電解鋅冶煉廠被要求當年能耗程度不得超過去年同期能耗水平等政策，這意味著產(chǎn)能產(chǎn)量擴張的道路被停滯，引發(fā)近期金屬價格再走強。
此外，由于對煤炭、石油、天然氣等行業(yè)產(chǎn)量的控制及減少，而能源需求向可再生能源和新能源的速度或?qū)⒌陀谶@類能源的供應，因此面臨著基本面逐漸趨緊的局面，或同樣面臨價格上行風險。
二、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，需求側(cè)改革
高耗能行業(yè)面臨供給側(cè)壓力的同時，新的需求增長點在減少碳排放目標和可再生能源迅速增長的背景下逐漸浮現(xiàn)。太陽能、風能、增建多站融合變電站，輸配電網(wǎng)擴建，新能源汽車等已出現(xiàn)對部分有色金屬帶來需求貢獻并將在今后較長時間段內(nèi)支撐銅、鋁、鎳、白銀等商品價格。而另一方面，傳統(tǒng)汽車、電瓶車上使用量較大且回收系統(tǒng)日益成熟的鉛則面臨著長期需求下滑的壓力。此外，新能源汽車所要求的汽車輕量化趨勢意味著鋁合金車身對鍍鋅板車身的應用替代趨勢。[1] [2] [3] 下一頁 |
