一是授權(quán)套保資金規(guī)模。在鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈套保業(yè)務(wù)上,每個(gè)會(huì)計(jì)年度累計(jì)投入的資金總額不超過5億元(含追加的臨時(shí)保證金)。 二是授權(quán)套保比例。單合約最高凈持倉(cāng)數(shù)量不超過該品種當(dāng)月的采購(gòu)量或銷售量,在此范圍下的授權(quán)額度由公司經(jīng)理層另行決定。 三是授權(quán)運(yùn)用的衍生品工具及市場(chǎng)。期貨和期權(quán)。由境內(nèi)外交易所提供清算服務(wù),或在國(guó)內(nèi)交易所上市的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)品種。 四是觸發(fā)止損的條件。2018年4月27日發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈套期保值業(yè)務(wù)授權(quán)的公告》未明確觸發(fā)止損的條件。 以東北地區(qū)上市鋼企C為代表 一是授權(quán)套保資金規(guī)模。根據(jù)最高持倉(cāng)量確定最高保證金,公司進(jìn)行套保的年度最高保證金為6億元。 二是授權(quán)套保比例。套保數(shù)量必須符合公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。商品類衍生品業(yè)務(wù)年度套保規(guī)模不超過年度實(shí)貨經(jīng)營(yíng)規(guī)模的90%。套保持倉(cāng)時(shí)間應(yīng)與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃期匹配,持倉(cāng)時(shí)間一般不得超過12個(gè)月或現(xiàn)貨合同規(guī)定的時(shí)間。 三是授權(quán)運(yùn)用的衍生品工具及市場(chǎng)。期貨和期權(quán)。只限于在境內(nèi)期貨交易所進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)交易。 四是觸發(fā)止損的條件。測(cè)算已占用的保證金金額、浮動(dòng)盈虧、可用保證金金額及擬建頭寸需要的保證金金額、應(yīng)追加保證金額度。公司將總賬戶保證金使用率劃分為A、B、C三個(gè)等級(jí)——A級(jí)是保證金使用率大于50%;B級(jí)是保證金使用率大于40%,小于等于50%;C級(jí)是保證金使用率大于30%,小于等于40%。當(dāng)保證金使用率達(dá)到A級(jí)時(shí),應(yīng)及時(shí)調(diào)撥資金或調(diào)整倉(cāng)位;當(dāng)保證金使用率達(dá)到B級(jí)時(shí),風(fēng)險(xiǎn)控制崗位立即向領(lǐng)導(dǎo)小組匯報(bào);當(dāng)保證金使用率達(dá)到C級(jí)時(shí),風(fēng)險(xiǎn)控制崗位向期貨交易部發(fā)出預(yù)警。 公司套保業(yè)務(wù)浮動(dòng)虧損金額超過2000萬(wàn)時(shí),風(fēng)控崗必須向領(lǐng)導(dǎo)小組匯報(bào),啟動(dòng)預(yù)警機(jī)制。領(lǐng)導(dǎo)小組負(fù)責(zé)組織召開套保相關(guān)人員參加會(huì)議。套保業(yè)務(wù)(單筆或累計(jì))出現(xiàn)浮動(dòng)虧損4000萬(wàn)元時(shí),啟動(dòng)止損機(jī)制。 以西北地區(qū)上市鋼企D為代表
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