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在估算構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的資本化利息時，可根據(jù)長期借款本金、建設(shè)期年數(shù)和借款利息率按復(fù)利計算，且假定建設(shè)期資本化利息只計入固定資產(chǎn)的原值。
（2）流動資金投資的估算
在項目投資決策中，流動資金是指在運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運資金。估算可按下式進行：
本年流動資金投資額（墊支數(shù)）＝本年流動資金需用數(shù)－截止上年的流動資金投資額
或＝本年流動資金需用數(shù)－上年流動資金實有數(shù)
本年流動資金需用數(shù)＝該年流動資金需用數(shù)－該年流動負債可用數(shù)
上式中的流動資產(chǎn)只考慮存貨、現(xiàn)實貨幣現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款等項內(nèi)容；流動負債只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。
為簡化計算，我國有關(guān)建設(shè)項目評估制度假定流動資金投資可從投產(chǎn)第一年開始安排。因此，投產(chǎn)第一年所需的流動資金應(yīng)在項目投產(chǎn)前安排。
（3）經(jīng)營成本的估算
經(jīng)營成本付現(xiàn)的營運成本（或簡稱付現(xiàn)成本），是指在經(jīng)營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動用現(xiàn)實貨幣資金支付的成本費用。經(jīng)營成本是所有類型的項目投資在運營期都要發(fā)生的主要現(xiàn)金流出量，它與融資方案無關(guān)。其估算公式如下：
某年經(jīng)營成本＝該年外購原材料、燃料和動力費十該年工資及福利費+該年修理費+該年其他費用
上式中，其他費用是指從制造費用、管理費用和營業(yè)費用中扣除了折舊費、攤銷費、修理費、工資及福利費以后的剩余部分。
（4）營業(yè)稅金及附加的估算
在項目投資決策中，應(yīng)按在運營期內(nèi)應(yīng)交納的營業(yè)稅、消費稅、土地增值稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加等估算。 上一頁 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] 下一頁 |
